퇴직연금(DC형/IRP) 계좌는 비위험자산 30% 이상 의무 보유 규정이 있습니다. 이 30%를 그냥 예금에 묵혀두는 대신, 채권형·채권혼합형 커버드콜 ETF를 활용하면 매월 배당(분배금)까지 받을 수 있습니다.
이 글에서는 2026년 3월 기준 국내 상장된 채권형·채권혼합형 커버드콜 ETF를 전부 조사해 분배기준일 1일과 15일로 나눠 정리합니다. 두 그룹을 조합하면 월 2회 분배금 수령 포트폴리오 구성도 가능합니다.
✅ 비위험자산 분류 기준 먼저 확인
퇴직연금 감독규정상 채권 편입 비중이 50% 이상인 혼합형 ETF는 비위험자산(안전자산)으로 분류됩니다. 이 ETF들은 DC/IRP 계좌에서 한도 제한 없이 100% 투자가 가능합니다.
⚠️ 주의: 기초자산이 주식형으로 분류되는 ETF(예: 미국배당주 커버드콜 등 주식 비중 50% 이상)는 비위험자산에 해당하지 않으며, 이 글의 대상이 아닙니다.
📅 분배기준일 1일 상품 (총 7종)
① 순수 채권형 — 미국 30년 장기국채 커버드콜 (4종)
기초자산이 미국 20년+ 장기국채 100%인 순수 채권형입니다. 가장 보수적이며 노후자금 안전자산 취지에 가장 부합합니다.
| ETF명 | 코드 | 운용사 | 현재가(참고) | 연 분배율 | 환헤지 | 특징 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SOL 미국30년국채커버드콜(합성) | 473330 | 신한 | 약 9,300원 | ~14% | ❌ 환노출 | 순자산 약 3,800억, OTM 합성 전략 |
| TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) | 476550 | 미래에셋 | 약 7,600원 | ~12% | ✅ 환헤지 | 순자산 약 1.3조, 위클리 콜 30% 매도 |
| KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H) | 481060 | 삼성 | 약 8,200원 | ~12% | ✅ 환헤지 | Bloomberg TLT+12% 타겟 프리미엄 |
| RISE 미국30년국채커버드콜(합성) | 472830 | KB | 약 8,800원 | ~11% | ❌ 환노출 | TLT 2% OTM 콜옵션 매도, 한국형 TLTW |
💡 환헤지 선택 팁: 달러 강세(원화 약세) 구간에서는 환노출형(SOL·RISE)이 분배금 측면에서 유리하고, 달러 약세 구간에서는 환헤지형(TIGER·KODEX)이 유리합니다.
② 채권혼합형 — 싱글스탁 + 채권 (3종)
팔란티어·테슬라 등 단일 종목 30%와 채권 70%를 혼합한 상품입니다. 분배율이 높지만 단일 종목 주가에 직접 노출되므로 변동성이 순수 채권형보다 큽니다.
| ETF명 | 코드 | 운용사 | 현재가(참고) | 연 분배율 | 구성 |
|---|---|---|---|---|---|
| SOL 팔란티어커버드콜OTM채권혼합 | 0040Y0 | 신한 | 약 8,800원 | ~24% | 팔란티어 30% + 단기국고채 70% |
| SOL 팔란티어미국채커버드콜혼합 | 0040X0 | 신한 | 약 10,100원 | ~20% | 팔란티어 30% + 미국장기국채 커버드콜 70% |
| KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브 | 475080 | 삼성 | 약 8,700원 | ~15% | 테슬라 30% + 국내채권 70% |
※ SOL 팔란티어 2종은 매월 1일 분배기준, 2026년 3월 기준 연속 10개월 이상 월 2% 수준 분배 유지 중입니다.
📅 분배기준일 15일 상품 (총 2종)
1일 분배 상품과 함께 보유하면 월 2회 분배금 수령이 가능해집니다.
| ETF명 | 코드 | 운용사 | 연 분배율 | 구성 | 특징 |
|---|---|---|---|---|---|
| PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 | 0132K0 | 한화 | ~24~25% | 테슬라 30% + 국고채3년 70% | 2025.12.09 상장 / 위클리 콜 50% 고정 / 1월 분배금 212원(연 환산 25.33%) |
| RISE 테슬라미국채타겟커버드콜혼합(합성) | 0013R0 | KB | ~15% | 테슬라 30% + 미국30년국채 70% | 2025.02 상장 / 테슬라 옵션 5% 고정 + 미국채 옵션 유동 / 연 15% 분배 목표 |
※ PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합(0132K0)은 분배기준일 매월 15일, 실제 지급일은 약 19일 전후입니다. 2026년 1월 분배금 기준 국내 ‘월 중 배당’ ETF 중 분배율 1위를 기록했습니다.
💡 월 2회 분배금 조합 예시
| 투자 성향 | 1일 수령 (비중) | 15일 수령 (비중) | 예상 연 분배율 |
|---|---|---|---|
| 안정 중심 | SOL 미국30년국채커버드콜(473330) 70% | RISE 테슬라미국채타겟커버드콜혼합(0013R0) 30% | 약 13~14% |
| 균형형 | SOL 미국30년국채커버드콜(473330) 50% | PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합(0132K0) 50% | 약 19~20% |
| 고분배 추구 | SOL 팔란티어커버드콜OTM채권혼합(0040Y0) 50% | PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합(0132K0) 50% | 약 24~25% |
⚠️ 투자 전 반드시 알아야 할 5가지
1. 분배율 ≠ 총수익률
연 분배율 20%를 받아도, 기초자산 가격이 20% 하락하면 실질 손익은 0입니다. 분배금과 기준가(NAV) 변화를 반드시 함께 봐야 합니다.
2. 싱글스탁 커버드콜은 ‘비위험자산’이지만 변동성이 존재
팔란티어·테슬라 기반 채권혼합 ETF는 규정상 비위험자산이지만, 단일 종목 주가에 30% 직접 노출됩니다. 노후 자금 안전자산 취지에 가장 부합하는 것은 순수 미국 장기채 기반 4종입니다.
3. 퇴직연금 계좌에서는 세금이 이연된다
DC/IRP 계좌 내 분배금은 과세 이연되며, 연금 수령 시 3.3~5.5%의 낮은 세율이 적용됩니다. 일반 계좌의 배당소득세 15.4%와 비교하면 절세 효과가 큽니다. 콜옵션 프리미엄 수익은 원천징수 대상도 아닙니다.
4. 분배기준일 ≠ 실제 지급일
분배기준일은 분배금을 받을 권리가 생기는 날이고, 실제 입금은 약 4~5영업일 후입니다. 기준일 2영업일 전까지 매수해야 해당 월 분배금을 받을 수 있습니다.
5. 현재가와 분배율은 시장에 따라 변동
이 글의 현재가와 분배율은 2026년 2~3월 기준 참고치입니다. 실제 매수 전 HTS/MTS에서 최신 가격과 분배율을 반드시 재확인하세요.
전체 상품 한눈에 보기
| 분배기준일 | ETF명 | 코드 | 유형 | 연 분배율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매월 1일 | SOL 미국30년국채커버드콜(합성) | 473330 | 순수채권형 | ~14% | 환노출 |
| TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) | 476550 | 순수채권형 | ~12% | 환헤지 | |
| KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H) | 481060 | 순수채권형 | ~12% | 환헤지 | |
| RISE 미국30년국채커버드콜(합성) | 472830 | 순수채권형 | ~11% | 환노출 | |
| SOL 팔란티어커버드콜OTM채권혼합 | 0040Y0 | 채권혼합형 | ~24% | 팔란티어 30% | |
| SOL 팔란티어미국채커버드콜혼합 | 0040X0 | 채권혼합형 | ~20% | 팔란티어 30% | |
| KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브 | 475080 | 채권혼합형 | ~15% | 테슬라 30% | |
| 매월 15일 | PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 | 0132K0 | 채권혼합형 | ~24~25% | 테슬라 30% |
| RISE 테슬라미국채타겟커버드콜혼합(합성) | 0013R0 | 채권혼합형 | ~15% | 테슬라 30% |
※ 위 상품들은 퇴직연금(DC/IRP) 계좌에서 비위험자산으로 분류되어 한도 제한 없이 100% 투자 가능합니다. 현재가 및 분배율은 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 이 글은 교육 목적으로 작성된 것이며, 특정 상품에 대한 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.